Naturgy registró una de las jornadas más relevantes del año dentro del mercado bursátil europeo después de que el fondo de inversión CVC concretara la venta total de su participación accionaria en la compañía energética española por un valor aproximado de 3 mil 821.4 millones de euros.

La operación generó una inmediata reacción negativa en Bolsa donde las acciones de Naturgy llegaron a caer más de 4.41%, ubicándose alrededor de los 28.62 euros por título durante las primeras horas de negociación y acercándose rápidamente al precio de colocación fijado en 28.55 euros por acción.

La transacción fue ejecutada mediante una colocación acelerada coordinada por Goldman Sachs Bank Europe e incluyó la venta de aproximadamente 107.47 millones de acciones equivalentes al 11.08% del capital social de la compañía.

Adicionalmente, CVC liquidó operaciones derivadas representativas de otro 2.72% del capital social de Naturgy, completando así la salida total de su participación del 13.8% dentro de la energética.

Por la venta principal del paquete accionario, el fondo recibió ingresos brutos cercanos a 3 mil 068 millones de euros, mientras que la liquidación de derivados financieros alcanzó aproximadamente 753 millones de euros adicionales.

La colocación se realizó con un descuento de 4.6% respecto al cierre previo de las acciones de Naturgy que habían terminado la jornada anterior en 29.94 euros por título.

La salida de CVC ocurre meses después de que BlackRock y GIP también abandonaran el capital de Naturgy tras vender el 11.4% restante de participación que mantenían dentro de la compañía energética.

Especialistas consideran que estos movimientos reflejan una importante reorganización accionarial dentro de una de las principales compañías energéticas de España y Europa.

CVC había ingresado originalmente al capital de la entonces Gas Natural Fenosa en 2018 junto con Corporación Alba tras adquirir un 20% de participación a Repsol por aproximadamente 3 mil 916 millones de euros a un precio cercano a 19 euros por acción.

Durante los últimos meses tanto CVC como Alba habían flexibilizado acuerdos internos de control accionarial facilitando el camino hacia una posible salida definitiva del fondo de inversión.

Tras estas operaciones el accionariado de Naturgy queda encabezado por CriteriaCaixa con una participación de 28.5%, consolidándose como el principal accionista de la compañía energética española.

Detrás de CriteriaCaixa aparecen el fondo australiano IFM con 15.5%, Alba con 5% y la empresa argelina Sonatrach con 4.1%.

Analistas financieros consideran que la salida de grandes fondos internacionales podría generar nuevas oportunidades estratégicas para Naturgy en medio de un mercado energético europeo marcado por cambios regulatorios transición energética y creciente presión sobre compañías de infraestructura eléctrica y gas natural.

El comportamiento bursátil de Naturgy también refleja la sensibilidad actual de los mercados frente a movimientos accionariales de gran escala dentro de empresas estratégicas para el suministro energético europeo.

La operación liderada por Goldman Sachs representa además una de las mayores desinversiones recientes dentro del sector energético español y podría influir en futuras decisiones de inversión dentro del mercado europeo de utilities.