La compañía global de energías renovables Elawan Energy, filial del grupo ORIX, concretó el cierre financiero del «Proyecto Himalaya», una de las mayores operaciones de crédito registradas en el sector energético español por un importe aproximado de 760 millones de euros.

La transacción se estructuró bajo la modalidad de project finance (financiación de proyectos) sin recurso e integra la refinanciación de una cartera de activos operativos de cerca de 1 GW con un nuevo tramo greenfield de aproximadamente 300 MW en fase de construcción y desarrollo. En su conjunto, el portafolio alcanza una capacidad superior a los 1.3 GW, distribuyéndose geográficamente en las comunidades autónomas de Castilla y León, Castilla-La Mancha y Aragón para brindar estabilidad financiera a largo plazo frente a la volatilidad de los precios del mercado eléctrico.

El Proyecto Himalaya sobresale por su carácter multitecnológico e innovador, al unificar plantas solares fotovoltaicas, parques eólicos y sistemas de almacenamiento de energía con baterías (BESS) dentro de una misma estructura financiera. Este enfoque de hibridación sobre centrales que ya se encuentran operativas permite maximizar el uso de las subestaciones e infraestructuras de interconexión existentes, optimizando el rendimiento de los activos en línea con las tendencias de descarbonización europeas.

Para flexibilizar el crecimiento de la firma, el contrato incorpora un tramo acordeón de cerca de 2.0 GW que facilitará la adición futura de nuevos proyectos en desarrollo, mientras que la previsibilidad de los flujos de caja queda respaldada por contratos de compraventa de energía a largo plazo (PPA).

La estructuración del financiamiento fue liderada por el equipo interno de M&A y Finanzas Estructuradas de Elawan Energy. En el ámbito bancario, Banco Santander participó en calidad de Mandated Lead Arranger y Underwriter, mientras que Banco Sabadell actuó como Mandated Lead Arranger.

El soporte jurídico y técnico de la operación estuvo a cargo de la firma Clifford Chance como asesor legal de los bancos, Watson Farley & Williams como asesor de la compañía energética, y Enertis Applus+ en la consultoría técnica. Además de su impacto ambiental, el despliegue de estas obras impulsará la economía regional mediante la generación de empleo local y la aportación de ingresos fiscales para los municipios involucrados.